洛阳谪窒家具有限公司

光伏玻璃是光伏組件的必備材料，通常作為光伏組件的蓋板玻璃、雙玻組件的蓋板、背板玻璃以及薄膜組件的基板玻璃得到大量應(yīng)用。目前，我國(guó)以光伏發(fā)電為代表的新能源發(fā)展成效顯著，裝機(jī)規(guī)模穩(wěn)居全球首位，發(fā)電量占比穩(wěn)步提升，行業(yè)未來(lái)發(fā)展空間廣闊，預(yù)計(jì)光伏發(fā)電行業(yè)的快速發(fā)展將帶動(dòng)光伏玻璃等細(xì)分市場(chǎng)的擴(kuò)張。

光伏玻璃產(chǎn)業(yè)鏈上游主要包括原材料、燃料及設(shè)備，主要原材料為純堿、石英砂，主要燃料為重油、天然氣、電力等，主要設(shè)備為窯爐和壓延機(jī)；中游光伏玻璃可分為晶體硅光伏玻璃和薄膜光伏玻璃兩大類；下游應(yīng)用于光伏組件，并最終應(yīng)用于光伏發(fā)電等領(lǐng)域。

上游分析

1.上游成本占比情況

從上游成本占比來(lái)看，光伏玻璃的生產(chǎn)成本主要由原材料、燃料動(dòng)力、制造費(fèi)用、人工費(fèi)用等組成，其中原材料與燃料費(fèi)用占比最高，均為41%。從原材料成本占比來(lái)看，原材料包括純堿、石英砂、白云石、石灰石等，其成本占比分別約為45%、26%、5%、2%。因此，純堿、石英砂和燃料費(fèi)用是影響光伏玻璃產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵因素。

2.純堿

（1）純堿產(chǎn)量

光伏玻璃中的導(dǎo)電膜通常采用導(dǎo)電氧化物材料，而純堿是一種常見(jiàn)的導(dǎo)電氧化物材料。近年來(lái)，中國(guó)純堿產(chǎn)量整體較為穩(wěn)定，2022年中國(guó)純堿產(chǎn)量達(dá)2944萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1.1%。隨著光伏玻璃產(chǎn)能擴(kuò)張，純堿產(chǎn)量也將隨之增長(zhǎng)， 2023年中國(guó)純堿產(chǎn)量將達(dá)3037萬(wàn)噸，2024年將達(dá)3104萬(wàn)噸。

（2）純堿重點(diǎn)企業(yè)分析

目前，我國(guó)純堿制造商主要包括三友化工、中鹽化工、遠(yuǎn)興能源、和邦生物、山東海化、華昌化工、金晶科技、雪天鹽業(yè)、蘇鹽井神、雙環(huán)科技等。2023年前三季度，三友化工、中鹽化工、遠(yuǎn)興能源營(yíng)收分別為164.15億元、121.83億元、80.38億元。

3.石英砂

石英砂是重要的工業(yè)礦物原料，廣泛用于玻璃、鑄造、陶瓷及防火材料、冶煉硅鐵、冶金熔劑、冶金、建筑、化工、塑料、橡膠、磨料，濾料等工業(yè)。近年來(lái)，在下游產(chǎn)業(yè)需求增長(zhǎng)的推動(dòng)下，我國(guó)石英砂產(chǎn)量呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2022年中國(guó)石英砂產(chǎn)量達(dá)到約9653萬(wàn)噸，近五年年均復(fù)合增長(zhǎng)率為3.99%。2023年我國(guó)石英砂產(chǎn)量可達(dá)10038萬(wàn)噸，2024年將達(dá)到10438萬(wàn)噸。

4.天然氣

（1）天然氣產(chǎn)量

天然氣主要存在于氣田、油田、煤層和頁(yè)巖層，與煤、石油同屬三種最常見(jiàn)的化石能源，是光伏玻璃產(chǎn)業(yè)鏈上游主要燃料。近年來(lái)，我國(guó)天然氣產(chǎn)量逐年上升。2023年1-11月我國(guó)天然氣產(chǎn)量為2096億立方米，同比增長(zhǎng)6.0%。

（2）天然氣供應(yīng)格局

近年來(lái)，我國(guó)持續(xù)加大勘探開(kāi)發(fā)力度，天然氣產(chǎn)量不斷增長(zhǎng)，生產(chǎn)企業(yè)景氣指數(shù)不斷上升。目前，我國(guó)天然氣主要由中國(guó)石油、中國(guó)石化、中國(guó)海油等企業(yè)供應(yīng)。從天然氣供給情況來(lái)看，2022年中國(guó)石油供給占比約為66.8%，中國(guó)石化供給占比約為16.2%，中國(guó)海油供給占比約為11.6%。

中游分析

1.光伏玻璃產(chǎn)量

光伏玻璃是光伏組件最重要的材料之一。近年來(lái)，隨著光伏行業(yè)的迅速發(fā)展，市場(chǎng)需求進(jìn)一步擴(kuò)大，相關(guān)企業(yè)紛紛引入國(guó)外先進(jìn)技術(shù)、大力投入研發(fā)、拓展產(chǎn)線，實(shí)現(xiàn)光伏玻璃國(guó)產(chǎn)化，光伏玻璃產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)。2022年我國(guó)光伏玻璃產(chǎn)量約為6.42億萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng)8.1%。2023年我國(guó)光伏玻璃產(chǎn)量將達(dá)7.11億萬(wàn)平方米，2024年進(jìn)一步達(dá)7.5億萬(wàn)平方米。

2.光伏玻璃產(chǎn)能

隨著國(guó)家政策的驅(qū)動(dòng)，光伏玻璃產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)迅猛發(fā)展，全國(guó)各省份積極布局光伏產(chǎn)業(yè)，光伏玻璃有效產(chǎn)能穩(wěn)步增長(zhǎng)。2022年我國(guó)光伏玻璃有效產(chǎn)能達(dá)到8.18億萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng)7.69%。2023年我國(guó)光伏玻璃有效產(chǎn)能將達(dá)8.73億萬(wàn)平方米，2024年有望超9億萬(wàn)平方米。

3.光伏玻璃需求

2022年光伏玻璃總需求為1478萬(wàn)噸，對(duì)應(yīng)日需求約4.05萬(wàn)噸。2023年光伏玻璃總需求將達(dá)2202萬(wàn)噸，對(duì)應(yīng)日需求6.03萬(wàn)噸；2024年光伏玻璃總需求將增至2852萬(wàn)噸，對(duì)應(yīng)日需求7.81萬(wàn)噸；2025年光伏玻璃總需求將進(jìn)一步達(dá)3456萬(wàn)噸，對(duì)應(yīng)日需求9.47萬(wàn)噸。

4.光伏玻璃日熔量需求

2022年光伏玻璃日熔量需求為5.1萬(wàn)噸/天。2023年光伏玻璃日熔量需求將達(dá)7.5萬(wàn)噸/天，2024年日熔量需求有望達(dá)9.8萬(wàn)噸/天，2025年光伏玻璃日熔量需求將超11萬(wàn)噸/天。

5.光伏玻璃競(jìng)爭(zhēng)格局

目前，中國(guó)光伏玻璃市場(chǎng)集中度較高，前二企業(yè)市場(chǎng)份額總和超過(guò)50%，信義光能和福萊特分別占比31.7%和20.3%。其次分別為彩虹新能源、唐山金信、中建材，占比分別為7.8%、6.9%、4.9%。

6.重點(diǎn)企業(yè)分析

2023年前三季度，17家光伏玻璃相關(guān)上市企業(yè)共實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1043.87億元。其中，4家企業(yè)營(yíng)收超百億，分別為福耀玻璃、福萊特、深康佳A、南玻A。從區(qū)域分布看，廣東企業(yè)共有5家，浙江、河南各2家。

下游分析

1.光伏組件產(chǎn)量

光伏組件是太陽(yáng)能發(fā)電系統(tǒng)中的核心部分，也是最小的提供電流輸出的發(fā)電單元。在光伏裝機(jī)供需兩旺的背景下，我國(guó)光伏組件市場(chǎng)保持較快發(fā)展勢(shì)頭。根據(jù)中國(guó)光伏協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2022年，中國(guó)光伏組件產(chǎn)量達(dá)到288.7GW，同比增長(zhǎng)58.8%。隨著光伏組件各大廠商持續(xù)擴(kuò)增產(chǎn)能，預(yù)計(jì)未來(lái)產(chǎn)量將繼續(xù)增長(zhǎng)。2023年中國(guó)光伏組件產(chǎn)量將達(dá)到433.1GW，2024年將達(dá)到586.8GW。

2.光伏組件市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局

我國(guó)光伏組件領(lǐng)域涉及的企業(yè)眾多，從企業(yè)出貨量排名來(lái)看，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年上半年前五大廠家分別為晶科能源、天合光能、隆基綠能、晶澳科技和阿特斯太陽(yáng)能。其中，晶科能源以30.8GW組件出貨位列第一；天合光能/隆基股份組件出貨均約27GW，并列第二；晶澳科技電池組件出貨量23.95GW（含自用497MW），位列第三。此外，組件出貨量超10GW的還有三家企業(yè)，分別是阿特斯14.3GW，東方日升11.9GW以及正泰新能11.5GW。